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A股遭遇黑色星期二:钢铁、军工、跌幅居前 食品饮料相对抗跌,消费板块回暖确定?

时间:21-10-12 19:02    来源:新浪

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经济观察网记者李沁A股市场遭遇黑色星期二,整个市场的表现可以用八个字形容:全天弱势,跌多涨少。尤其是钢铁、军工板块,跌幅居前,在此情况下,休闲服务、房地产、食品饮料、银行板块却抗住了下跌的行情,以微弱涨势维持。

A股市场的景气和结构是否发生了变化?消费板块回暖之势是否已不可阻挡?

全天弱势,多板块下跌

10月12日,A股市场全天维持弱势,截至收盘,上证指数收报3546.94点,下跌1.25%;深证成指收报14135点,跌幅1.62%;创业板指盘中跌幅一度逼近3%,收报3138.26点,下跌1.81%。两市下跌个股数超3600家,有776家个股上涨,其中有53只涨停,20只跌停。

资金流向方面,北向资金净流出13.79亿元,其中沪股通净流出3.99亿元,深股通净流出9.80亿元。南向资金净流入20.78亿港币,沪市港股通净流入15.43亿港币,深市港股通净流入5.35亿港币。两融余额最新收报18582.47亿元,较前一交易日有所增加,融资融券余额有所增加。

板块方面,申万一级行业休闲服务、房地产、食品饮料、银行等板块相对抗跌,国防军工、半导体及元件午后继续走弱,燃气、钢铁成杀跌重灾区。整体来看,钢铁板块领跌,跌幅为4.05%;国防军工和有色金属板块的跌幅也在3%左右;综合、化工、电子、公共事业、非银金融等板块的跌幅均超过2%。同时,休闲服务、房地产、食品饮料、银行板块实现上涨,不过涨幅微弱,均未超过1%。

个股主力资金流向方面,Wind数据显示,今日有1232只个股主力资金净流入,3055只个股主力资金净流出。

其中23只个股主力资金净流入超1亿元。闽东电力、通威股份、湖北宜化、招商银行、比亚迪主力资金净流入规模居前,分别净流入5.94亿元、3.27亿元、3.24亿元、3.11亿元、2.48亿元。

148只个股主力资金净流出超1亿元。东方财富、天齐锂业、三峡能源、北方稀土、宁德时代主力资金净流出规模居前,分别净流出18.38亿元、9.48亿元、8.11亿元、7.42亿元、6.88亿元。

基金看市

此外,基金重仓股中,苏宁环球、科博达、东方电缆、大金重工、中钨高新、朗姿股份(002612)涨幅居前,超10%(包括10%)。芒果超媒、恒华科技、嘉元科技、康众医疗等跌幅超10%,其中芒果超媒下跌14.64%。

华夏基金分析,今日市场大跌主要源于海外滞涨情绪担忧的扰动,以及A股周期板块下行压力加大的拖累。

从外围市场看,美欧经济复苏出现放缓迹象,“类滞胀”压力持续显现,而美联储偏鹰派,大概率将在11月议息会议上正式落地taper,美债利率上行、债务上限等风险短期内集中体现,导致全球波动加剧;从A股市场结构来看,短期周期股波动压力明显加大,在股价短期累计涨幅较大的情况下,近期政策层面引导增产的预期较强(涉及民生问题,政策决心较大),煤炭、天然气等行业增产保供工作持续推进,板块“供给侧逻辑”有所弱化,导致调整压力加大,对指数形成拖累。

华夏基金认为,在当前状态下,市场景气结构没有改变,周期和成长风格仍然处于景气占优的位置;但由于处于目前组合的尾部阶段,市场预期扰动加剧,因此风格呈现出趋于均衡化的特点。高景气的周期和成长板块尽管波动加大,但优势仍有望维持,其中周期看好短期景气提升、长期趋势明确的能源金属;成长方面继续看好新能源车、军工、免税、计算机等。与此同时,稳定成长类资产(消费、互联网等)、价值风格资产(银行)的回报将有回升。

星石投资亦认为,向后看,消费的确定性已经越来越强。首先,在通胀高企的环境下,利润分配有望向消费板块倾斜。目前,PPI与CPI剪刀差达到历史新高,后续有望收敛。从上市公司中报来看,已经有部分消费行业率先出现盈利的边际好转,随着企业盈利逐步向居民收入传导,居民消费能力有所上升,CPI将温和修复,PPI与CPI剪刀差将出现缩小,预计将有更多消费行业出现盈利的边际好转。

其次,消费估值已经进入合理区间。目前消费板块估值已经由高溢价区间调整至合理区间内,对于其他板块有一定的相对估值优势。向后看,9月以来明显的高低切换和风格再平衡有望延续,消费板块在经历过较大幅调整后,整体存在一定的配置价值。